Le bureau de Paris de Latham & Watkins est récemment intervenu sur trois émissions obligataires à haut rendement (high yield).
- Sur la première opération, Latham a conseillé les banques garantes dans le cadre de l’émission high yield liée au financement de l’acquisition d’Orange Switzerland, l’un des trois opérateurs de téléphonie mobile en Suisse, par Apax Partners auprès de France Télécom.
Le produit de l’émission, d’un montant total d’environ 1,1 milliard de francs suisses sera libéré au moment de la réalisation définitive de l’acquisition devant intervenir fin février une fois l’ensemble des autorisations réglementaires obtenues. L’émission, réalisée par l’intermédiaire de deux véhicules luxembourgeois contrôlés par des fonds Apax, comportait deux tranches assorties de sûretés (l’une à taux fixe libellée en francs suisses, l’autre à taux variable libellée en euros), ainsi qu’une tranche non assortie de sûretés (à taux fixe libellée en euros).
Credit Suisse et Deutsche Bank dirigeaient les banques garantes, comprenant également Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley et UBS.
L’équipe Latham & Watkins était composée d’avocats des bureaux de Paris et de Londres et était dirigée à Paris par John Watson, associé, et Thomas Margenet-Baudry, counsel, assistés d’Ana de Matos et Marcela Gutierrez-Emiliani.
- Sur la seconde opération, Latham a conseillé les banques garantes dans le cadre de l’émission par Numericable, principal cablo-opérateur français, d’obligations high yield pour un montant total de 360 millions d’euros.
J.P. Morgan, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs, HSBC et ING Groep N.V. dirigeaient l’opération.
L’équipe Latham & Watkins était composée d’avocats des bureaux de Londres et Paris, avec à Paris une équipe menée par Etienne Gentil, associé, assisté notamment de Carla-Sophie Imperadeiro et Fanny Colson.
- Sur la troisième opération, Latham a encore conseillé les banques garantes à l’occasion de l’émission d’obligations high yield par Inéos, groupe pétrochimique anglais, en plusieurs tranches, pour des montants d’environ 1 milliard de dollars US et 500 millions d’euros.
Barclays Bank, J.P. Morgan, Citigroup, Deutsch Bank, Goldman Sachs, HSBC, BoA Merrill Lynch, Morgan Stanley et UBS dirigeaient l’opération.
L’équipe Latham & Watkins était composée d’avocats des bureaux de Londres, Washington DC, Francfort et Paris, avec à Paris une équipe menée par Etienne Gentil, associé, assisté d’Aurélie Buchinet.
